Strategy, Bitcoin İçin 21 Milyar Dolarlık Yeni Fon Arayışında!

Strategy, Bitcoin İçin 21 Milyar Dolarlık Yeni Fon Arayışında!

Eski adıyla MicroStrategy olarak bilinen Strategy, ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu’na (SEC) sunduğu izahnameyle, 8% getirili A Serisi süresiz imtiyazlı hisse senedi (STRK) satışı yoluyla 21 milyar dolara kadar fon toplamayı planladığını duyurdu.

Şirket, STRK hisselerini piyasa içi işlemler, müzakere yoluyla satışlar veya blok alım satımları aracılığıyla elden çıkarmayı planlıyor. Pazartesi günü yapılan açıklamaya göre, elde edilecek gelir, bitcoin alımları ve işletme sermayesini desteklemek de dahil olmak üzere genel kurumsal amaçlarla kullanılacak.

Bu imtiyazlı hisseler, hisse başına 100 dolarlık bir tasfiye önceliğine sahip olacak ve yıllık sabit %8 oranında birikimli temettü getirecek. Yönetim kurulunun onaylaması durumunda temettü ödemeleri üçer aylık dönemler halinde gerçekleştirilecek.

Bu hamle, şirketin daha önce duyurduğu “21/21 Planı”nın bir parçası olarak öne çıkıyor. Plan kapsamında 42 milyar dolarlık öz sermaye ve sabit getirili menkul kıymet ihracı yoluyla fon toplanması ve büyük ölçüde bitcoin yatırımlarının artırılması hedefleniyor. STRK ihracı, şirketin daha önce gerçekleştirdiği ilk süresiz imtiyazlı hisse ihracının ardından gelen yeni bir adım olarak dikkat çekiyor.

Şirketin en güncel verilerine göre Strategy şu anda 499.096 BTC’ye sahip ve bu varlıkların toplam değeri 41 milyar doların üzerinde bulunuyor. Ancak şirket, son bir hafta içinde halihazırda devam eden piyasa içi hisse senedi satış programı kapsamında ek bitcoin satın almak için herhangi bir A Sınıfı adi hisse senedi satışı yapmadı. Şirketin elindeki bitcoinlerin, ortalama 66.357 dolar fiyatla satın alındığı ve toplam maliyetin, komisyon ve diğer giderler dahil olmak üzere yaklaşık 33,1 milyar dolara ulaştığı belirtiliyor.

Süresiz imtiyazlı hisse senetleri, tahvillerin aksine vade tarihine sahip değil ve zorunlu bir itfa süreci bulunmuyor. Bunun yerine, şirketin faaliyetlerine devam etmesi koşuluyla yatırımcılara süresiz olarak sabit getiri sağlıyor. STRK sahipleri, belirli koşullar altında hisselerini A Sınıfı adi hisse senetlerine dönüştürebilecek. Ancak dönüşüm sırasında küsuratlı hisseler için nakit ödeme yapılması mümkün olacak.

Bunun yanı sıra, Strategy belirli durumlarda STRK hisselerini geri satın alma hakkını saklı tutuyor. Özellikle toplam imtiyazlı hisse değerinin, ihraç edilen tutarın %25’inin altına düşmesi veya belirli vergi düzenlemeleri nedeniyle zorunlu değişiklikler yaşanması durumunda şirket, hisseleri geri alabilir. İtfa fiyatı, hissenin tasfiye değeri ve birikmiş temettüler toplamına eşit olacak; bazı durumlarda ise piyasa fiyatlarına bağlı olarak ayarlamalar yapılabilecek.

Ayrıca, şirketin temel yapısını etkileyen büyük ölçekli bir kurumsal değişiklik (“temel değişiklik” olarak adlandırılan olaylar) gerçekleştiğinde, yatırımcılar hisselerinin geri satın alınmasını talep edebilecek. Bu durumda, geri alım fiyatı, hissenin tasfiye değerine ek olarak tüm ödenmemiş temettüleri içerecek.

Cuma günü STRK hissesi %2,1 düşüşle 92,40 dolardan kapanırken, Strategy’nin A Sınıfı adi hisseleri (MSTR) %5,6 kayıpla 287,18 dolardan işlem gördü.