Altın ve Gümüşte Keskin Düşüş: Fed Açıklamaları ve FOMC Tutanakları Piyasayı Etkiledi

Altın ve Gümüşte Keskin Düşüş: Fed Açıklamaları ve FOMC Tutanakları Piyasayı Etkiledi

Bugün değerli metallerin fiyatlarında önemli bir düşüş yaşandı; altın %1,2, gümüş ise Salı kapanışına göre yaklaşık %2 düştü. Bu düşüş, ABD dolarının toparlanmasıyla aynı zamana denk geliyor. Bu hareketi etkileyen birkaç faktör var: çeşitli Federal Reserve yetkililerinden gelen şahin açıklamalar, Yeni Zelanda Merkez Bankası‘nın bir başka faiz artışını işaret etmesi ve İngiltere’de beklenenden yüksek gelen TÜFE verileri. Bu unsurlar, altının Pazartesi günü rekor seviyeye ulaşmasının ardından yatırımcıların karlarını realize etmesine neden oldu.

Geçen hafta 30 doların üzerinde büyük bir çıkış gerçekleştiren gümüş, sınırlı bir yükseliş eğilimi gösterdi. Ancak, metal fiyatlarının zirve yaptığını söylemek için henüz erken. Bazı analistler, gümüşün büyük çıkışının önemli bir yükseliş trendinin başlangıcı olabileceğini öne sürüyor. Altın için ise bir zirve teyidi için daha fazla kanıt gerekiyor; mevcut geri çekilme sadece kısa vadeli kar realizasyonu olabilir. Altın konusundaki beklentim hâlâ olumlu ve 2500 dolara kadar bir yükseliş öngörüyorum.

Altın Görünümü: Düşüşlerde Destek Bulabilir

Altın ve gümüş fiyatları bu yıl çeşitli faktörlerden destek buldu, en son olarak daha zayıf bir dolar. Nisan ayındaki tarım dışı istihdam raporundan bu yana, birkaç zayıf ABD makroekonomik göstergesi ortaya çıktı. Sonraki veri yayınları genellikle beklentilerin altında kaldı ve ABD ekonomik toparlanmasının yavaşladığını işaret etti. Bugünün öne çıkanları arasında çok daha zayıf gelen mevcut konut satışları ve ham petrol stoklarında beklenmedik bir artış yer alıyor. Bu ayki diğer hayal kırıklığı yaratan raporlar arasında ileriye dönük imalat ve hizmet PMI’ları, perakende satışlar, inşaat izinleri ve konut başlangıçları verileri bulunuyor. En son enflasyon verileri bile biraz daha soğuk geldi.

Eğer bu zayıf makro veri trendi devam ederse, bu durum daha düşük enflasyona ve uzun süreli sıkı para politikasına olan ihtiyacın azalmasına yol açabilir. Ayrıca, Fed’in bilanço küçültme sürecini azaltması dolar için de negatif bir etki yarattı. Çin’in ekonomik görünümü konusundaki iyimserlik, çeşitli teşvik önlemleri ile desteklendi ve metallerin kazançlarına katkıda bulundu. Bununla birlikte, altının bu yılki kazançlarının başlıca nedenleri enflasyona karşı korunma talebi ve merkez bankası alımları olmuştur; bu durum muhtemelen devam edecek ve altın için olumlu görünümü koruyacaktır.

Şahin Fed Açıklamaları Dolar Ayılarını Sınırlarken Dikkatler FOMC Tutanaklarına Çevrildi

Bu hafta yaşanan toparlanmaya rağmen, ABD doları Nisan ayındaki yüksek seviyelerine geri dönmedi ve Mayıs ayı için negatif kaldı. Bu nedenle, haftanın ikinci yarısına girerken düşüş trendine devam edebilir. ABD ekonomisi zayıflık belirtileri gösterdiği için, dolar konusunda yükseliş eğilimini sürdürmek zorlaşıyor, özellikle de yılın ilk dört ayında yabancı para birimleri sepetine karşı elde ettiği kazançlardan sonra. Eğer hayal kırıklığı yaratan veriler devam ederse, bu daha hızlı bir enflasyon düşüşünü işaret edebilir ve uzun süreli sıkı para politikasına olan ihtiyacı azaltabilir. Bu nedenle, Fed’in geride kalma riski vardır.

Dikkatler şimdi Mayıs FOMC toplantısının tutanaklarına çevrildi; bu tutanaklar, Fed’in enflasyon hakkındaki görüşlerine ışık tutacak. Toplantı sonrası basın toplantısında, Fed Başkanı Powell, bu döngüde bir başka faiz artışının olası olmadığını belirtmişti. Tutanaklar, Fed’in enflasyon risklerine yönelik değerlendirmesi hakkında daha ayrıntılı bir bakış açısı sağlayacak. Bu, birkaç Fed yetkilisinin enflasyonu kontrol altına almak için yüksek faiz oranlarını uzun süre koruma gereğini vurgulamasının ardından geliyor.

Altın Görünümü: Teknik Faktörler ve İzlenmesi Gereken Seviyeler

Bugünkü düşüş, bu hafta iki kez bu seviyenin üzerinde kapanış yapamaması sonrasında, altının Nisan ayı yüksek seviyesi olan 2431 dolar karşısında potansiyel olarak yanlış bir kırılma tersine dönme işareti olarak yorumlanabilir, ancak temel trend hâlâ güçlüdür. Altının zirve yaptığını söylemeden önce daha fazla kanıta ihtiyaç var. Altın, zaten 2385 dolar civarındaki kısa vadeli önemli bir destek bölgesini yeniden test etti, burada önceki direnç ve kısa vadeli yükseliş trendi birleşiyor.

Altının burada destek bulması ve tekrar yukarı hareket etmesi mümkündür. İzlenmesi gereken kritik seviye 2332 dolardır; bu seviyenin altına bir düşüş olumsuz olacaktır. Şu an için en olası yol yukarı yönlü kalmaya devam ediyor ve bir sonraki hedef olarak 2500 dolara kadar bir yükseliş bekliyorum.