Google Hisseleri Düşüşte: Microsoft ve Oracle’ın Yatırımları Google’ı Geride Bırakabilir Mi?
Google Hisseleri – Amazon (AMZN) ve genel bulut bilişim sektörü için önemli bir gelişme yaşanırken, Google’ın ana şirketi Alphabet (GOOGL), Microsoft (MSFT) ile birlikte, yapay zeka (YZ) yüklerinin artan talebi karşısında veri merkezi kapasite sıkıntısı yaşadığını kabul etti. Bu durum, öncü teknoloji şirketlerinin YZ ilerlemelerini destekleyecek bulut altyapılarını ölçeklendirme konusunda yaşadıkları baskıyı gözler önüne seriyor. Buna rağmen, Google hisseleri, Amazon’un perşembe günü piyasa kapanışından sonra açıklanacak olan kazanç raporunun öncesinde yatırımcıların temkinli davranması nedeniyle önemli bir düşüş yaşadı.
Google’ın Bulut İşlemleri Yapay Zeka Büyümesiyle Kapasite Sorunlarıyla Karşılaşıyor
Alphabet’in bulut bilişim bölümü, dördüncü çeyrekte gelirlerinde %30’luk bir artışla 11.95 milyar dolara ulaşırken, Wall Street beklentileri 12.19 milyar dolarda kalmıştı. Google, bu alanda güçlü bir büyüme göstermiş olsa da, veri merkezi kapasitesinin yetersizliği, özellikle YZ destekli yüklerin artmasıyla birlikte, bulut bilişim pazarındaki daha büyük bir payı yakalama kabiliyetini engelleyebilir. KeyBanc Capital Markets analisti Justin Patterson’a göre, bulut bilişimin daha fazla kapasiteye ihtiyaç duyması, YZ iş yükü pazarındaki pazar payını etkileyebilir, ancak YZ altyapısının büyümesi, Google ve Microsoft gibi şirketler için daha önce beklenildiği kadar dönüştürücü olmayabilir.
YZ Talebi, Veri Merkezi Genişleme Planlarını Geride Bırakıyor
Google, YZ yüklerini desteklemek için kapasitesini genişletmeye devam ederken, artan bulut kapasitesi talebine yetişmekte zorlanıyor. Alphabet, 2024 yılı sonu itibariyle şirketin “kapasitesinden daha fazla YZ talebi” olduğunu vurguladı. Bu durum, YZ sektörünün ihtiyaçlarına karşılık verme konusunda büyüyen zorluğu gözler önüne seriyor.
Bu sorunu çözmek adına Alphabet, 2025 yılı için 75 milyar dolarlık sermaye harcaması öngörüyor; bu rakam, bir önceki yıla kıyasla %43 artış gösteriyor ve analistlerin tahminlerinin çok üzerinde. Ancak, artan harcama seviyelerine rağmen, Google, YZ altyapısı talebini karşılamak için hâlâ geride kalıyor.
Microsoft ve Google, YZ Odaklı Bulut Pazarında Pazar Payı Mücadelesi Veriyor
Google, bulut kapasitesini artırmaya çalışırken, Microsoft’un Azure bulut iş kolu zaten kapasite kısıtlamalarıyla karşı karşıya kaldı ve bu durum gelir büyümesini yavaşlattı. Microsoft, YZ altyapı yatırımlarını hızlandırarak, 2025 mali yılı için YZ altyapısına 80 milyar dolar harcamayı hedefliyor. Microsoft’un, özellikle OpenAI’ye yaptığı yatırımlar, Google ve diğer rakipleri baskı altına almış durumda. Şu anda Microsoft, OpenAI’deki en büyük yatırımcı olarak, yaklaşık 14 milyar dolar yatırım yaptı. Ayrıca, Oracle (ORCL) artık OpenAI için YZ model eğitimi desteği sağlayan önemli bir veri merkezi sağlayıcısı konumunda.
Bulut Gelirleri Büyüyor Ancak Hızlanma Durdu
Google’ın bulut gelirlerinde bir artış yaşansa da büyüme hızı yavaşladı. Susquehanna analisti Shyam Patil’e göre, Google’ın bulut geliri 12 milyar dolara çıkarak yıllık %30 oranında bir artış gösterdi. Ancak, bu oran, bir önceki çeyreğe kıyasla beş puan azalmış durumda. Bu büyüme yavaşlaması, bulut kapasitesinin ne zaman çevrimiçi olacağına bağlı olarak ortaya çıkıyor. Bu nedenle Google, bulut gelirlerinin büyüme oranlarının çeyrekten çeyreğe değişebileceğini belirterek, sürekli bir büyüme tahmininde bulunmanın zor olduğunu ifade etti.
Google ve Amazon Hisse Performansı
Bu bulut kapasite sıkıntısının etkisi, borsa piyasasında da görüldü. Google hisseleri, kazanç açıklamasının ardından %8’den fazla bir düşüş yaşayarak 188.70 seviyelerine geriledi. Amazon hisseleri ise %2’den fazla düşüşle 236.23 civarında işlem gördü, Microsoft hisseleri ise küçük bir gerileme göstererek 411 seviyelerine düştü. Bulut gelirlerinin büyümesindeki yavaşlama ve artan YZ altyapı talebi, bu teknoloji devlerinin kısa vadeli beklentileri konusunda endişelere yol açtı.
YZ Altyapısı ve Veri Merkezi Talebi Geleceği
YZ’nin veri merkezleri ve bulut bilişim talebini artırmaya devam etmesiyle birlikte, Microsoft ve Google’ın altyapılarını ölçeklendirme konusunda baskı altında olduğu görülüyor. Oracle’ın YZ modelleri için veri merkezi kapasitesini sağlamada önemli bir rol oynamasıyla birlikte, teknoloji şirketlerinin bu artan talebi karşılamak için nasıl planlar yapacakları yeniden şekilleniyor. Alphabet’in 2025’teki devasa sermaye harcamaları, Microsoft’un YZ altyapısına yaptığı yatırımlarla birleştiğinde, her iki şirketin de önümüzdeki yıllarda YZ’ye büyük bahisler yaptığını gösteriyor, ancak bu şirketler ciddi kapasite kısıtlamalarıyla karşı karşıya kalıyorlar.
Alphabet’in Bulut İşlem Hedefleri Ne Olacak?
Google, veri merkezi kapasitesini genişletme konusunda karşılaştığı zorluklarla birlikte, yükselen YZ odaklı talebi karşılama konusunda belirsizliğini sürdürüyor. Analistler, bulut gelirlerinin büyüme oranının dalgalanmasını ve YZ altyapısı yatırımlarının arttığını tahmin ediyor. Önümüzdeki aylar, Google’ın bulut bilişim pazarındaki artan talepleri karşılayıp karşılayamayacağını belirleyecek kritik bir dönem olacak. Yatırımcılar ve analistler, Alphabet’in sermaye harcaması planlarının hayata geçiş sürecini dikkatle izleyecekler.
Yasal Uyarı: Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez. Kripto paralar ve hisse senetleri, özellikle mikro sermayeli şirketlerde, önemli oynaklık ve riske tabidir. Lütfen herhangi bir yatırım kararı vermeden önce kapsamlı bir araştırma yapın.
Leave a comment