Coinbase Hisseleri İçin Fiyat Hedefleri: JMP ve Canaccord Değerlendirmeleri
Coinbase hisseleri, şirketin üçüncü çeyrek gelir raporunun beklentilerin altında kalmasının ardından %2 düşerek $207.50 seviyesine geriledi. Gelirler, Çarşamba günü ABD piyasalarının kapanmasının ardından açıklandı ve borsa gelirlerini etkileyen zorlukları ortaya koydu.
Gelir Hedefinin Altında Kalma ve Katkı Sağlayan Faktörler
KBW’ye göre, Coinbase toplam net gelirini $1.1 milyar olarak bildirdi; bu, kendi tahmininin %3 altında ve konsensüs tahminlerinin %5 gerisinde. Gelir kaybı, esasen işlem gelirlerindeki düşüş ve abonelik ile hizmet gelirlerindeki azalmadan kaynaklandı. Bu olumsuz gelişmelere rağmen, Coinbase işletme giderlerini azaltmayı başardı ve bu, düzeltilmiş EBITDA rakamlarını önemli ölçüde iyileştirdi.
Perakende İşlem Hacimleri ve Ücretlerin Düşmesi
Perakende işlem hacimlerinin beklenenden daha yüksek olmasına rağmen, bunlar tamamen perakende ücret oranındaki sıkışma ile karşılandı. KBW ayrıca, dördüncü çeyrek ile ilgili yapılan yorumların zayıf olduğunu vurgulayarak, yaklaşan dönemde işlem dinamiklerinde önemli bir iyileşme beklenmediğini belirtti.
Gelecek Beklentileri: Kurumsal İlgi ve Regülasyon Değişiklikleri
JMP, Coinbase yönetiminin ürün yol haritasına odaklanmaya devam ettiğini ve bunun platformun daha fazla ana akım benimsenmesini teşvik etmesini beklediklerini belirtti. Yaklaşan ABD başkanlık seçimleri, hem Coinbase hem de daha geniş kripto piyasası için potansiyel bir olumlu katalizör olarak görülüyor; çünkü bu, “her iki tarafın da yasama organlarında daha fazla netlik ve uzlaşma oluşturmasını” bekleniyor.
Kurumsal İlginin Artışı
Ayrıca, Coinbase’in çeşitli hisse senedi endekslerinde daha anlamlı bir bileşen haline gelmesiyle kurumsal ilginin arttığı belirtiliyor. JMP, Coinbase hisseleri için piyasa performansından daha iyi bir değerlendirme yapıyor ve fiyat hedefini $320 olarak belirliyor.
Piyasa Volatilitesine Rağmen İş Modelinin Sürekli Büyümesi
Canaccord, Coinbase’in çeyrek boyunca piyasa volatilitesinin ve işlem hacimlerinin azalmasına rağmen iş modelini genişletmeye devam ettiğini bildirdi. Borsa, giderek daha fazla gelir elde etmekte ve bu gelirler, staking ve saklama hizmetleri gibi sürekli kaynaklardan gelmektedir.
Regülasyon Ortamı: Değişim Potansiyeli
Kısa vadede önemli bir katalizör, önümüzdeki hafta ABD seçimlerinin ardından regülasyon çerçevesinde bir değişiklik olabilir. Canaccord, daha net bir regülasyon ortamının mevcut Securities and Exchange Commission (SEC) davasının Coinbase aleyhine sonuçlanma ihtimalini artırabileceğini belirtti. Bu aracı kurum, Coinbase hisseleri için buy (al) değerlendirmesi yaparak fiyat hedefini $280 olarak belirtiyor.
Leave a comment