BlackRock ve Fidelity Likidite Avantajına Sahip Gibi Görünüyor

Kripto Haberleri – Çarşamba günü JPMorgan tarafından bir araştırma raporu yayımlandı. Raporda, piyasa genişliği ile ilgili belirli likidite göstergeleri açısından, Fidelity ve BlackRock’ın spot Bitcoin ETF’lerinin Grayscale’den daha iyi performans gösterdiği vurgulandı.

BlackRock ve Fidelity Likidite Avantajına Sahip Gibi Görünüyor

Dahası, raporda Grayscale’in GBTC’sinden para çekme işlemlerinin ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu’nun onayından sonraki dördüncü haftada azaldığı görülüyor. Ancak fonun ücretlerini önemli ölçüde azaltmaması durumunda, özellikle Fidelity ve BlackRock tarafından piyasaya sürülenler olmak üzere, yeni oluşturulan ETF’lerin gerisinde kalması tahmin ediliyor.

Grayscale, en yüksek maliyetlere sahip spot Bitcoin ETF ihraççısı olarak bilinmektedir. Spot Bitcoin ETF’sine geçişinin bir parçası olarak, %2’lik yönetim ücretini %1,5’e düşürse de hala rakip şirketlerden çok daha yüksek bir maliyete sahip.

Avantaj Sağlayan Likidite Ölçekleri Hakkında

Ücretlerin Ötesinde Ek Bir Neden De Blackrock Ve Fidelity ETF’lerinin İki Likidite Ölçütü Açısından GBTC’ye Karşı Zaten Bir Avantaja Sahip Olmasıdır.

Nikolaos Panigirtzoglou Liderliğindeki Analistler

İlki, bankanın piyasa genişliğine yaklaşımı olarak Hui-Heubel oranını kullanıyor olmasıdır. GBTC, BlackRock ve Fidelity ETF’leriyle karşılaştırıldığında yaklaşık dört kat daha yüksek bir değere sahip ve bu da GBTC’den önemli ölçüde daha geniş bir pazara sahip olduklarını gösteriyor. İkinci göstergede ise ETF kapanış fiyatlarının net varlık değerinden (NAV) ortalama mutlak sapmasının esas alınmasıdır.

Fidelity Ve BlackRock Spot Bitcoin ETF’lerinin NAV’den ETF Fiyat Sapması GLD Altın ETF’sine Yaklaşarak Likiditede Önemli Bir İyileşmeye İşaret Ederken, GBTC ETF’sinin Sapmaları Daha Düşük Likiditeye İşaret Edecek Şekilde Yüksek Kalmıştır.

Rapor