Nvidia Hisseleri Düşerken, Alphabet Yatırımcıları Rahatlatan Açıklama Yaptı!
Nvidia Hisseleri – Nvidia (NVDA), tüm zamanların zirvesinden %12’lik bir düşüş yaşadı. Bu düşüş, Çin merkezli DeepSeek adlı bir yapay zeka (YZ) girişiminin, OpenAI gibi büyük Amerikan YZ geliştiricilerine kıyasla çok daha az işlem gücü kullanarak rekabetçi bir YZ modeli geliştirdiğini duyurmasıyla başladı. Bu haber, yatırımcıların DeepSeek’in yaklaşımının, Nvidia’nın YZ modellerini geliştirmek için en iyi donanım olan yüksek kaliteli grafik işleme birimlerine (GPU’lar) olan talebi azaltabileceği endişesini doğurdu. Ancak, Alphabet CEO’su Sundar Pichai’nin yaptığı son açıklamalar, bu endişelerin abartılmış olabileceğini gösteriyor.
DeepSeek’in YZ Alanındaki Devrimi
2023 yılında kurulan DeepSeek, yıllardır algoritmik ticaret yapmak için YZ kullanan başarılı bir Çinli hedge fonu olan High-Flyer tarafından kuruldu. Şirket, Aralık 2024’te V3 büyük dil modelini (LLM) ve Ocak 2025’te R1 akıl yürütme modelini piyasaya sürdü. Bu modeller, OpenAI’nin en son modelleriyle karşılaştırıldı ve teknoloji sektöründe heyecan yarattı.
DeepSeek’in yaklaşımının bir farkı, ABD hükümetinin Çinli firmalara son teknoloji ürünlerini satmayı yasaklaması nedeniyle, eski nesil Nvidia GPU’larını (H100 gibi) kullanması. DeepSeek, V3 modelini yalnızca 5.6 milyon dolara eğittiğini iddia ediyor ki bu, OpenAI gibi ABD firmalarının benzer teknolojileri geliştirmek için harcadıkları milyarlarca dolara kıyasla oldukça düşük bir rakam. Ayrıca, DeepSeek, daha küçük YZ modellerini zaten var olan büyük modellerin bilgisiyle eğitmek için distilasyon adı verilen yenilikçi bir yazılım tekniği kullandı. Bu yöntem, eğitim sürecini hızlandırıyor ve daha az veri toplama ve işlem gücü gerektiriyor, bu da Nvidia’nın donanımına olan talebi azaltabilir.
Yatırımcı Endişeleri ve Nvidia’nın GPU Talebi
Yatırımcılar, diğer YZ geliştiricilerinin DeepSeek’in verimli yaklaşımını benimsemesi halinde, Nvidia’nın H100 GPU’larına olan talebin azalabileceğinden endişeleniyor. Bu durum, Nvidia’nın karını olumsuz etkileyebilir çünkü şirketin gelirinin büyük bir kısmı, YZ veri merkezi satışlarına dayalıdır.
Nvidia, GPU satışlarında rekor bir yıl bekliyor. Şirket, 26 Şubat’ta 2025 mali yılına ait finansal sonuçlarını açıklayacak ve toplam gelirinin 128.6 milyar dolara ulaşması bekleniyor ki bu, geçen yıla göre %112’lik bir artış anlamına geliyor. Bu gelirin %88’inin, güçlü GPU satışları sayesinde veri merkezi segmentinden gelmesi bekleniyor. Nvidia, 2026 mali yılı için toplam 196 milyar dolarlık bir gelir hedefliyor. Ancak, DeepSeek gibi daha verimli YZ modelleri nedeniyle Nvidia’nın GPU’larına olan talep azalırsa, şirketin büyümesi ciddi şekilde zarar görebilir.
Alphabet’in Nvidia’ya Desteği
DeepSeek’in gelişmelerine rağmen, Nvidia’nın geleceği için güçlü bir güven oyu veren Alphabet, Nvidia’nın YZ çiplerinin büyük bir alıcısıdır. Alphabet CEO’su Sundar Pichai, 4 Şubat’ta yaptığı açıklamada, son üç yılda işlem gücünün giderek daha fazla “inference” (sonuç üretme) işlevine kaydığını belirtti. Bu durum, YZ modellerinin canlı verilerle işlem yapıp gerçek zamanlı yanıtlar vermesini sağlıyor ve daha fazla işlem gücü gerektiriyor. Pichai, yeni akıl yürütme modellerinin, YZ’nin eğitiminden daha fazla işlem gücü talep edeceğini ve bu da Nvidia’nın GPU’larına olan talebin artmasını sağlayacağını söyledi.
Meta Platforms CEO’su Mark Zuckerberg de benzer görüşleri dile getirdi. Zuckerberg, eğitim iş yüklerindeki azalmaların, geliştiricilerin daha az çipe ihtiyaç duyacağı anlamına gelmeyeceğini belirtti. Çünkü iş yükü, daha fazla işlem gücü gerektiren inference (sonuç üretme) işlerine kayıyor.
Nvidia’nın Teknolojik Üstünlüğü
Nvidia’nın GB200 GPU’su, şirketin Blackwell mimarisine dayalı olup, YZ inference işlemlerini önceki versiyonlarına göre 30 kat daha hızlı gerçekleştirebiliyor. 2024’ün sonlarında gönderilmeye başlanan GB200, YZ veri merkezleri için altın standart olarak kabul ediliyor ve yüksek performansı sayesinde büyük talep görüyor.
Alphabet’in YZ Altyapısına Yatırımı
Alphabet, 2025 yılında 75 milyar dolar tutarında sermaye harcaması yapmayı planladığını açıkladı ve bunun büyük bir kısmı veri merkezi altyapısı ve çiplerine gidecek. Bu, 2024’teki 52 milyar dolarlık sermaye harcamasına kıyasla büyük bir artış gösteriyor ve Alphabet’in YZ altyapısına yaptığı yatırımların devam edeceğini işaret ediyor.
Nvidia Hisse Senetleri İçin Bir Alım Fırsatı mı?
DeepSeek’in YZ gelişmeleriyle ilgili endişelere rağmen, Nvidia’nın YZ GPU’ları için lider sağlayıcı olarak konumu güçlü kalmaya devam ediyor. Alphabet’in desteği ve inference işlem gücüne artan talep ile Nvidia’nın teknolojik üstünlüğü, şirketin GPU’larının talebinin devam edeceğini gösteriyor. Nvidia hisse senetlerinin son zamanlarda düşmesi, uzun vadeli YZ potansiyelinden faydalanmak isteyen yatırımcılar için bir alım fırsatı olabilir.
Yasal Uyarı: Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez. Kripto paralar ve hisse senetleri, özellikle mikro sermayeli şirketlerde, önemli oynaklık ve riske tabidir. Lütfen herhangi bir yatırım kararı vermeden önce kapsamlı bir araştırma yapın.
Leave a comment